长城人寿不合规问题频现偿付能力充足率亦低于行业均值

(资料图片)

近期，长城人寿增资引战计划落地，而此次增资计划之前，公司自成立以来已进行过8次增资。频繁增资背后是其偿付能力承压，常年低利润无法满足业务开展需要。

近日，相关报道称，消费者投诉购买长城人寿保险股份有限公司（以下简称：长城人寿）旗下分红型产品不能取出本金和分红，或存在诱导性宣传的情况。同时，查阅数据发现，长城人寿在销售保险产品中也频遭投诉和通报，并且公司因出现不合规问题被罚。

另一方面，长城人寿增资计划落地，由现有股东以及新引进的两名股东认缴。值得注意的是，企查查显示，在此次增资计划之前，长城人寿自成立来已进行过8次增资。业内人士表示，长城人寿频繁增资背后是其偿付能力承压，常年低利润无法满足公司业务开展需要。

Wind数据显示，长城人寿保费收入连年增长，但净利润则在亿元上下徘徊。此外，一季度偿付能力报告显示，报告期内公司总经理出现变更。针对上述情况，发现网向长城人寿发送采访函请求释疑，但截至发稿前，长城人寿并未给出合理解释。

不合规问题频现

据相关媒体报道，有消费者在2015年7月购买了长城人寿一款名为“长城鑫相随年金保险C款（分红型）的保险”，保险期至孩子80岁，交费期为十年，代理人承诺交满十年后可一次性取回十万本金和分红。而消费者最近因经济紧张，需要提前取出，联系长城人寿客服后才知道此款保险产品即使交满十年本金也不能动，需要等2094年期满后才能取出且这款产品在期满后并没有返还保险费的责任。在多次联系长城人寿客服后，最终得到的答复是无法满足其诉求。

而类似的投诉不止如此，发现网在黑猫投诉平台以“长城人寿”搜索发现，有消费者投诉称，在不知情的情况下，其从2018年缴纳保险到现在，需要交20年，因经济困难要求退款，只退了三分之一。

另有投诉说，长城人寿隐瞒诱导欺骗消费者购买长城分红险，购买后产品每年分红与本金也并不能取出；同时还有投诉长城人寿保险夸大保单收益、虚假宣传、恶意扣费等。

（图源：黑猫投诉平台）

查询数据发现，长城人寿目前正在销售的分红型产品为长城金禧两全保险（分红型），投保年龄为0周岁（指出生满30日且已健康出院的婴儿）至65周岁，保险期间为5年、6年。2022年长城人寿此款产品通过银保渠道实现原保费6.74亿元，而退保金为851.86万元。

不得不提的是，在投诉之前，长城人寿多款保险产品在监管核查中发现多个典型问题遭通报。2022年11月18日，原银保监会人身险部通报显示，长城人寿某两全保险和3款增额终身寿险条款表述不合规；某两全保险条款表述不严谨；同时包括长城人寿在内的共32款产品产品定价不合理。

（图源：国家金融监管总局官网）

截至6月12日（处罚时间），长城人寿累计被罚13万元，其中德州中支对保险代理人管理不到位被罚1万元；湖北分公司因编制虚假资料被罚12万元。2022年全年长城人寿收7张罚单，共计被罚45.8万元，涉及四川分公司、苏州中心支公司等5家分支机构。

偿付能力承压，报告期内总经理变更

值得注意的是，在不合规问题频出之时，长城人寿偿付能力承压，净利规模小且公司总经理变更。

公开资料显示，长城人寿于2005年9月16日正式成立，实际控制人为北京市西城区人民政府国资委，控股股东为北京华融综合投资有限公司、北京金昊房地产开发有限公司、北京金融街投资（集团）有限公司三方一致行动人。

据公司官网披露的变更注册资本公告显示，长城人寿5月15日召开会议审议通过了《关于增加公司注册资本的议案》，同意本次增资价格为1.59元/股，本次拟增发新股6.88股，注册资本变更为62.19亿元。

新增资本由原有股东北京华融综合投资有限公司和两名新股东中国国有企业结构调整基金二期股份有限公司和北京德源什刹海房屋管理有限公司认缴。截至一季度末，长城人寿共有19家股东，如若增资完成后，现有股东持股比例将相应缩水，股权更为分散，同时公司股东所持股权共计质押15.42亿股，共计质押比例为27.87%。

（图源：长城人寿官网）

值得注意的是，自成立以来长城人寿已进行过八次增资扩股，平均每两年增资一次，注册资本变更至现今的55.32亿元。尽管多次增资，公司目前偿付能力依旧承压。

截至今年一季度末，长城人寿核心和综合偿付能力充足率分别为86.99%和151.66%，较2022年末小幅增长，但低于人身险平均核心偿付能力充足率109.7%和平均综合偿付能力充足率180.9%。

（图源：一季度偿付能力报告）

需要提及的是，长城人寿频繁增资的另一个重要原因或是公司常年低利润状态无法满足其业务开展需要。Wind数据显示，长城人寿在2012年开始实现微薄盈利，在盈利四年后，公司却再度亏损三年。到2021年，长城人寿保费突破百亿元大关，反观净利润仅为亿元左右。截至一季度末，公司保险业务收入104.22亿元，净利润3541.17万元。由此可见，长城人寿股东不断“输血”的背后是为了保证公司业务的扩张。

（图源：wind）

此外，薄弱的净利润之下，长城人寿的应付职工薪酬总额较高。2022年年报显示，公司应付职工薪酬6.25亿元，其中工资、奖金、津贴和补贴5.45亿元，截至2022年未付工资、奖金等1.73亿元。同时，2022年长城人寿董事、监事和高级管理人员从公司获得的应付税前薪酬总额为1808.48 万元；应付税后津贴总额为106.49万元。

（图源：2022年年报）

查阅数据发现，长城人寿董高监管理人员共21人，其中薪酬区间在100万元-500万元之间有5人，包含1名董事和4名高管人员；50万元以下的有5人，包含3名监事和2名高管，报告期的最高年度薪酬为356.30万元。

对于公司高管相对应个人薪酬明细长城人寿并未在年报中列举，业内人士表示，因薪酬较高区间包括董事和高管，因此，从区间人数来看，公司最高年度薪酬或在董事长和总经理之间，同时其余高管人员的薪酬或许也不低。值得注意的是，截至2022年末，长城人寿的营业利润1.01亿元，净利润仅为0.99亿元。

（图源：四季度偿付能力报告）

与此同时，长城人寿一季度偿付能力报告显示，王玉改女士自2023年1月至今任公司总经理，获批时间为2023年1月9日，其先后在新华人寿、首创安泰人寿、阳光保险集团、复星保德信人寿任职，从业经验丰富；不过新任总经理的薪酬情况长城人寿暂未披露。

对此，业内人士对发现网分析表示，从短期来看，依靠股东增资长城人寿可以提高资本实力，但长期来看，公司还需在自身下功夫，改善内控，加强合规管理，打造公司的核心竞争力。

（记者罗雪峰财经研究员刘利香）

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